南宫NG28元旦消费持续恢复建筑钢材成交量周环比上行——行业景气观察（0104)本周景气度改善的领域主要在信息技术、金融地产和部分消费服务领域。上游资源品中钢材价格上涨，建材成交回暖，煤炭库存下行。中游制造领域，钴产品价格回暖，新接和手持船舶订单量累计同比增幅扩大，光伏发电装机容量持续高增长。信息技术中部分存储器价格上涨，11月智能手机出货量同比增幅扩大。金融地产中A股换手率、日成交额上行。元旦消费持续恢复，票房破同期记录，出境游明显复苏。推荐关注景气持续改善的有色等部分资源品和电子等TMT领域，以及旅游景区、一般零售、铁路公路、酒店餐饮等相关消费出行领域。

　　【本周关注】元旦消费持续恢复，票房破同期记录。今年元旦旅游出行持续恢复，国内旅游出行人数和旅游收入相比2019年同期分别增长9.4%和5.6%，收入和人次的剪刀差在收窄，人均消费进一步恢复。根据同程旅行数据，2024年元旦期间同程旅行酒店、机票、火车票、景区门票、用车等业务预定量均创历史同期新高。出境游方面，多项指标实现翻倍增长；免税方面，海南离岛免税购物金额和购物人数均实现增长，但人均消费金额相比国庆有所降低，消费能力和意愿有待进一步提升；影视方面，随着影片上映的明显增多，元旦档总票房破历史记录。后续随着消费的持续复苏，推荐关注旅游景区、一般零售、铁路公路、酒店餐饮等相关消费出行领域。

　　【信息技术】本周部分存储器价格上行，8GB DRAM、32GB NAND flash存储器价格周环比上行，64GB NAND flash价格与上周持平；11月智能手机出货量同比和三个月滚动同比增幅扩大。

　　【中游制造】本周电解液、锂原材料等价格普遍下降，钴产品、电解锰价格上涨；1-11月新接和手持船舶订单量累计同比增幅扩大；本周光伏产业链中硅片价格持平、组件价格下跌；1-11月全国太阳能发电装机容量累计同比增幅扩大；CCFI、BDTI上行，CCBFI、BDI 下行。

　　【消费需求】主产区生鲜乳价格、白酒批发价格总指数下行。猪肉价格、生猪平均价下行，仔猪批发价上行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖盈利亏损扩大，外购仔猪养殖盈利亏损扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格持平，鸡肉价格下行；蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价上行，玉米期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行。本周中药材价格指数下行。本周文化纸价格指数较上周持平。

　　【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行。本周螺纹钢、钢坯价格上行；唐山钢坯库存下行，铁矿石港口库存、主要钢材品种合计库存上行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价周环比下行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价周环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存持平，天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存下行。全国水泥价格指数下行。Brent国际原油价格下行；有机化工品期货价格多数下跌，纯苯、二甲苯、甲苯等价格涨幅居前，二乙二醇、甲醇、聚丙烯等价格跌幅居前。本周工业金属价格多数下跌，钴南宫NG·28、铅价格上涨，铜、铝、锌、锡、镍价格下跌；铜、铝、镍、铅库存上行，锌、锡库存下行；黄金期现、白银期现价格下行。

　　【金融地产】货币市场净投放，隔夜SHIBOR利率较上周上行；1年国债到期收益率周环比下行。A股换手率、日成交额上行。

　　根据文化和旅游局数据，今年元旦假期，国内旅游出游人数达到1.35亿人次，同比增幅达到155.3%，相比2019年同期增长9.4%，国内旅游收入797.3亿元，同比增长200.7%，相比2019年同期增长5.6%。整体来看，国内旅游市场平稳恢复，收入和人次的剪刀差在收窄，人均消费进一步恢复。

　　根据同程旅行数据，2024年元旦期间同程旅行酒店、机票、火车票、景气门票、用车等业务预定量均创历史同期新高，其中景区门票预定量同比增长302%。国内冰雪旅游热度环比上涨216%。飞猪数据显示，元旦假期冰雪游预订量同比去年增长126%，哈尔滨、长春、乌鲁木齐、张家口等是冰雪游热门目的地。携程数据显示，大连元旦假期首日旅游订单量同比增长110%，其中酒店增长183%， 门票增长21%。

　　出境游方面，根据国家移民管理局预测，元旦期间口岸日均出入境游客将达到156万人次，相比去年同期增长超过5倍，恢复至2019年同期的90%。携程数据表示，元旦期间内地出境旅游订单量同比增长近4倍，出境机票预订量环比上月增长11%，同比去年增长265%，整体出境游数据同比快速提升。

　　交通出行方面，根据交通部数据，12月30日至1月1日全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量约1.28亿人次，同比增长78.4%，相比2022年同期增长33.1%；其中铁路预计发送旅客4420.2万人次，同比增长177.5%（相比2022年同期增长104.8%）;公路发送7699.8万人次，同比增长46.1%（相比2022年同期增长8.6%）；民航发送519万人次，同比增长140.3%（相比2022年同期增长110.9%）。

　　免税方面，根据海口海关统计，元旦第一天（12月30日），海口海关共监管离岛免税销售金额1.82亿元人民币，同比增长6.8%；免税购物人数2.66万人，同比增长32.8%，人均消费金额6843元，相比国庆下降12.5%。消费能力和意愿仍有待进一步提升。

　　影视方面，国家电影局2号发布数据，元旦期间（2023年12月30日至2024年1月1日），我国电影票房达15.33意愿，创造了元旦票房记录，观影人次3660万，其中国产影片票房14.11亿元，市场占比高达92.04%。元旦影片上映数量达到13部，2019年至2023年分别为5/7/5/7/3，数量上也有明显提升。

　　总体来看，今年元旦旅游出行持续恢复。国内旅游出行人数和旅游收入相比2019年同期分别增长9.4%和5.6%，收入和人次的剪刀差在收窄，人均消费进一步恢复。根据同程旅行数据，2024年元旦期间同程旅行酒店、机票、火车票、景区门票、用车等业务预定量均创历史同期新高。出境游方面，多项指标实现翻倍增长；免税方面，海南离岛免税购物金额和购物人数均实现增长，但人均消费金额相比国庆有所降低，消费能力和意愿有待进一步提升；影视方面，随着影片上映的明显增多，元旦档总票房破历史记录。后续随着消费的持续复苏，推荐关注旅游景区、一般零售、铁路公路、酒店餐饮等相关消费出行领域。

　　11月智能手机出货量同比和三个月滚动同比增幅扩大。11月智能手机出货量为2958.60万台，同比增幅扩大15.90个百分点至34.40%，三个月滚动同比增幅扩大11.86个百分点至37.93%；1-11月智能手机出货量累计值为25,000万部，累计同比增幅扩大3.00个百分点至5.40%。

　　本周电解液、锂原材料等价格普遍下降，钴产品价格普遍上涨，电解镍价格下降，电解锰价格上涨南宫NG·28。在电解液方面，截至1月4日，六氟磷酸锂价格周环比下行4.86%至6.85万元/吨，DMC价格与上周持平为3800.00元/吨。在正极材料方面，截至1月4日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行4.28%至129,700.00元/吨；电解锰市场平均价格周环比上行0.93%至14060.00元/吨。在锂原材料方面，截至1月4日，碳酸锂价格周环比下行0.10%至96,860.00元/吨，氢氧化锂价格与上周持平为86,260元/吨；截至1月4日，电解液锰酸锂价格周环比下行2.99%至1.63万元/吨；三元材料价格较上周下行1.84%至106.50元/千克；电解液磷酸铁锂价格周环比下行2.60%至1.88万元/吨。钴产品中，截至1月4日，电解钴价格较上周上行2.71%至227,000元/吨；钴粉价格与上周持平为204.50元/千克；氧化钴价格较上周上行1.96%至130.00元/千克；四氧化三钴价格较上周上行5.18%至132.00元/千克。

　　本周光伏产业链中硅片价格持平、组件价格下跌。在硅片方面，截至1月4日，多晶硅片价格与上周持平为0.134美元/片。在组件方面，截至1月4日，晶硅光伏组件的价格周环比下行0.91%为0.109美元/瓦；薄膜光伏组件的价格周环比下行0.52%为0.191美元/瓦。

　　1-11月全国太阳能发电装机容量累计值同比增幅扩大南宫NG·28。1-11月全国太阳能发电装机容量累计值为55,762.16万千瓦，同比增幅扩大2.88个百分点至49.89%。11月当月太阳能发电装机容量为2,186.16万千瓦，三个月滚动均值为1,740.39万千瓦，三个月滚动同比增幅扩大至136.00 %。

　　1-11月新接船舶订单量累计同比增幅扩大。1-11月新接船舶订单量累计6485万载重吨，累计同比增幅扩大0.5个百分点至63.76%；11月新接船舶订单量为378万载重吨，三个月滚动同比增幅收窄30.98个百分点至8.57%。

　　1-11月手持船舶订单量累计同比增幅扩大。1-11月手持船舶订单量累计13,409.00万载重吨，累计同比增幅扩大1.29个百分点至29.42%，三个月滚动同比增幅扩大0.16个百分点至29.37%。

　　本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行，中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面，截至12月29日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行3.35%至909.19点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行2.81%至1154.34点。

　　本周波罗的海干散货指数BDI下行，原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面，截至1月3日，波罗的海干散货指数BDI为2091.0点，较上周下行0.14%；原油运输指数BDTI为1295.0点，较上周上行7.92%。

　　主产区生鲜乳价格、白酒批发价格总指数下行。截至12月27日，主产区生鲜乳价格报3.66元/公斤，周环比下行0.27%，较去年同期下降11.17%。截至12月31日，白酒批发价格总指数报111.24，旬环比下行0.01%。

　　猪肉价格、生猪平均价下行，仔猪批发价上行。截止1月3日，猪肉平均批发价格20.28元/公斤，较上周下行0.10%，全国生猪平均价格7.17元/500克，周环比下行3.37%；截止12月29日，仔猪平均批发价为24.75元/公斤，周环比上行1.02%。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损扩大，外购仔猪养殖亏损扩大。截至12月29日，自繁自养生猪养殖利润为-221.34元/头，亏损较上周扩大14.97元/头；外购仔猪养殖利润为-206.16元/头，亏损较上周扩大36.47元/头。

　　在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格持平，鸡肉价格下行。截至12月29日，主产区肉鸡苗平均价格为1.26元/羽，周环比持平；截止12月29日，36个城市平均鸡肉零售价格为12.60元/500克，周环比下行0.47%。

　　蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价上行，玉米期货结算价下行。截至1月3日，中国寿光蔬菜价格指数为144.04，周环比上行9.21%；截至1月3日，棉花期货结算价格为80.93美分/磅，周环比上行0.50%；截止1月3日，玉米期货结算价格为465.25美分/蒲式耳，周环比下行2.36%。

　　本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行。截至12月31日，本周电影票房收入16.04亿元，周环比上行136.58%；观影人数3853.39万人，周环比上行127.07%；电影上映196.43万场，周环比上行32.95%。

　　本周文化纸价格指数较上周持平。截至12月29日，本周文化纸市场价为5243.33元/吨，较上周持平。

　　建筑钢材成交量十日均值周环比上行。1月3日主流贸易商全国建筑钢材成交量为13.48万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为13.49万吨，周环比上行6.46%。

　　本周螺纹钢、钢坯价格上行；唐山钢坯库存下行，铁矿石港口库存、主要钢材品种合计库存上行；价格方面，截至1月3日，钢坯价格3700.00元/吨，周环比上行0.54%；截至1月3日，螺纹钢价格为4213.00元/吨，周环比上行0.55%。库存方面，截至12月29日，主要钢材品种合计库存量887.12万吨，周环比上行2.64%；截至12月29日，唐山钢坯库存周环比下行4.51%至86.88万吨；截至12月28日，国内铁矿石港口库存量11992.00万吨，周环比上行0.88%。

　　价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行，京唐港山西主焦煤库提价周环比下行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价周环比持平。截至1月1日，秦皇岛港山西优混平仓价925.80元/吨，周环比下行2.36%；截至1月3日，京唐港山西主焦煤库提价2680.00元/吨，周环比下行3.25%；截至1月3日，焦炭期货结算价收于2568.50元/吨，周环比上行1.92%；焦煤期货结算价收于1959.00元/吨，周环比上行0.56%；动力煤期货结算价801.40元/吨，与上周持平。

　　库存方面，秦皇岛港煤炭库存持平，天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存下行。截至1月4日，秦皇岛港煤炭库存报580.00万吨，周环比持平；截至12月29日，天津港焦炭库存报53.00万吨，周环比下行15.87%；京唐港炼焦煤库存报67.79万吨，周环比下行19.89%。

　　水泥价格方面，全国水泥价格指数下行，长江、华北、中南、西南、东北地区水泥价格指数下行，华东、西北地区水泥价格指数持平。截至12月26日，全国水泥价格指数为113.2点，周环比下行0.22%；长江地区水泥价格指数114.82点，周环比下行0.23%；东北地区水泥价格指数为113.37点，周环比下行0.44%；华北地区水泥价格指数为113.51点，周环比下行0.12%；华东地区水泥价格指数为112.91点，周环比持平；西北地区水泥价格指数为123.91点，周环比持平；中南地区水泥价格指数为107.61点，周环比下行0.89%；西南地区水泥价格指数119.14点，周环比下行0.11%。

　　Brent国际原油价格下行。截至2024年1月3日，Brent原油现货价格周环比下行4.61%至77.37元/桶，WTI原油价格下行1.90%至72.70美元/桶。在供给方面，截至2023年12月29日，美国钻机数量当周值为622部，周环比上行0.32%；截至2023年12月22日，全美商业原油库存量周环比下行1.60%至4.37亿桶。

　　无机化工品期货价格涨跌互现。截至2024年1月3日，钛白粉市场均价与上周持平为16100元/吨。截至1月4日，纯碱期货结算价较上周下行3.58%，为2398元/吨。截至2023年12月31日，醋酸市场均价为3045元/吨，周环比上行0.83%；截至2023年12月31日，全国硫酸价格周环比下行1.30%至281.70元/吨。

　　有机化工品期货价格多数下跌，纯苯、二甲苯、甲苯等价格涨幅居前，二乙二醇、甲醇、聚丙烯等价格跌幅居前。截至1月4日，甲醇结算价为2404元/吨，周环比下行1.64%；PTA结算价为5912元/吨，周环比下行0.81%；纯苯结算价为7425元/吨，周环比上行2.53%；甲苯结算价为6631.25元/吨，周环比上行1.11%；二甲苯结算价为7150元/吨，周环比上行2.88%；苯乙烯结算价为8300.56元/吨，周环比下行0.58%；乙醇结算价为6825元/吨，周环比下行0.36%；二乙二醇结算价为5625元/吨，周环比下行2.60%；苯酐期货结算价为7662.50元/吨，周环比上行0.60%；聚丙烯期货价格为7474元/吨，周环比下行1.99%；聚乙烯期货价格为8172元/吨，周环比下行1.58%；PVC结算价为5913元/吨，周环比下行0.77%；天然橡胶结算价为13970元/吨，周环比上行0.47%；燃料油结算价为3054元/吨，周环比下行0.29%；沥青结算价为3700元/吨，周环比下行0.88%。

　　本周工业金属价格多数下跌，钴、铅价格上涨，铜、铝、锌、锡、镍价格下跌。截至1月4日，铜价格为68740元/吨，周环比下行1.49%；铝价格周环比下行1.12%至19370元/吨；锌价格为21610元/吨，周环比下行0.14%；锡价格周环比下行1.36%，为211150元/吨；钴价格周环比上行0.45%至224000元/吨；镍价格周环比下行3.95%至126560元/吨；铅价格16010元/吨，周环比上行0.95%。

　　库存方面，铜、铝、镍、铅库存上行，锌、锡库存下行。截至1月3日，LME铜库存周环比上行0.39%至165700吨；LME铝库存周环比上行7.91%至565175吨；LME锌库存周环比下行1.78%至223325吨；LME锡库存周环比下行0.19%至7730吨；LME镍库存64410吨，周环比上行11.43%；LME铅库存132100吨，周环比上行3.41%。

　　黄金现货、期货价格下行，白银现货、期货价格下行。截至1月3日，伦敦黄金现货价格为2042.10美元/盎司，周环比下行1.32%；伦敦白银现货价格为23.28美元/盎司，周环比下行3.16%；COMEX黄金期货收盘价报2049.60美元/盎司，周环比下行1.90%；COMEX白银期货收盘价下行5.48%至23.20美元/盎司。

　　货币市场净投放12570亿元，隔夜SHIBOR利率较上周上行。截至1月4日，隔夜SHIBOR周环比上行16bp至1.59%，1周SHIBOR周环比下行15bp至1.78%，2周SHIBOR周环比下行105bp至1.88%。截至1月3日，1天银行间同业拆借利率周环比上行13bp至1.68%，7天银行间同业拆借利率周环比下行16bp至1.98%，14天银行间同业拆借利率周环比下行80bp至2.08%。在货币市场方面，上周货币市场投放19340亿元，货币市场回笼6770亿元，货币市场净投放12570亿元。在汇率方面，截至1月4日，美元兑人民币中间价报7.0997，较上周环比上行0.03%。

　　A股换手率、日成交额上行。截至1月3日，上证A股换手率为0.68%，周环比上行0.07个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为6884.76亿元人民币，周环比上行15.04%。

　　在债券收益率方面，1年国债到期收益率周环比下行。截至1月3日，6个月国债到期收益率与上周持平为2.10%；1年国债到期收益率周环比下行5bp至2.11%，3年期国债到期收益率周环比上行5bp至2.33%。5年期债券期限利差周环比上行5bp至0.28%；10年期债券期限利差周环比上行1bp至0.41%；1年期AAA债券信用利差周环比下行9bp至0.43%；10年期AAA级债券信用利差周环比下行3bp至0.49%。

　　我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价下行。截至1月3日，我国天然气出厂价报5949元/吨，较上周下行1.73%，英国天然气期货结算价为81.49便士/色姆，较上周下行9.49%。

　　从供应端来看，截至2023年12月22日，美国48州可用天然气库存3490亿立方英尺，周环比下行2.43%。截至2023年12月21日，美国钻机数量为120部，周环比上行1部。

　　国内方面，截止12月31日，中国12月份制造业PMI指数为49.00%，月环比下行0.4个百分点。大型制造业企业PMI指数为50.00%，月环比下行0.5个百分点；中型制造业企业PMI指数为48.70%，月环比下行0.1个百分点；小型制造业企业PMI指数为47.30%，月环比下行0.5个百分点。

　　国际制造业指数水平涨跌分化。国际方面，12月份美国制造业PMI指数为47.40%，月环比上行0.7个百分点；欧洲制造业PMI指数为44.40%，月环比上行0.2个百分点；日本制造业PMI指数为47.90%，月环比下行0.4个百分点；韩国制造业PMI指数为49.90%，月环比下行0.1个百分点。