南宫NG28元旦消费持续恢复建筑钢材成交量周环比上行——行业景气观察(0104)本周景气度改善的领域主要在信息技术、金融地产和部分消费服务领域。上游资源品中钢材价格上涨,建材成交回暖,煤炭库存下行。中游制造领域,钴产品价格回暖,新接和手持船舶订单量累计同比增幅扩大,光伏发电装机容量持续高增长。信息技术中部分存储器价格上涨,11月智能手机出货量同比增幅扩大。金融地产中A股换手率、日成交额上行。元旦消费持续恢复,票房破同期记录,出境游明显复苏。推荐关注景气持续改善的有色等部分资源品和电子等TMT领域,以及旅游景区、一般零售、铁路公路、酒店餐饮等相关消费出行领域。
【本周关注】元旦消费持续恢复,票房破同期记录。今年元旦旅游出行持续恢复,国内旅游出行人数和旅游收入相比2019年同期分别增长9.4%和5.6%,收入和人次的剪刀差在收窄,人均消费进一步恢复。根据同程旅行数据,2024年元旦期间同程旅行酒店、机票、火车票、景区门票、用车等业务预定量均创历史同期新高。出境游方面,多项指标实现翻倍增长;免税方面,海南离岛免税购物金额和购物人数均实现增长,但人均消费金额相比国庆有所降低,消费能力和意愿有待进一步提升;影视方面,随着影片上映的明显增多,元旦档总票房破历史记录。后续随着消费的持续复苏,推荐关注旅游景区、一般零售、铁路公路、酒店餐饮等相关消费出行领域。
【信息技术】本周部分存储器价格上行,8GB DRAM、32GB NAND flash存储器价格周环比上行,64GB NAND flash价格与上周持平;11月智能手机出货量同比和三个月滚动同比增幅扩大。
【中游制造】本周电解液、锂原材料等价格普遍下降,钴产品、电解锰价格上涨;1-11月新接和手持船舶订单量累计同比增幅扩大;本周光伏产业链中硅片价格持平、组件价格下跌;1-11月全国太阳能发电装机容量累计同比增幅扩大;CCFI、BDTI上行,CCBFI、BDI 下行。
【消费需求】主产区生鲜乳价格、白酒批发价格总指数下行。猪肉价格、生猪平均价下行,仔猪批发价上行。在生猪养殖利润方面,自繁自养生猪养殖盈利亏损扩大,外购仔猪养殖盈利亏损扩大;在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格持平,鸡肉价格下行;蔬菜价格指数上行,棉花期货结算价上行,玉米期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行。本周中药材价格指数下行。本周文化纸价格指数较上周持平。
【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行。本周螺纹钢、钢坯价格上行;唐山钢坯库存下行,铁矿石港口库存、主要钢材品种合计库存上行。煤炭价格方面,秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行,京唐港山西主焦煤库提价周环比下行;焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比上行,动力煤期货结算价周环比持平。库存方面,秦皇岛港煤炭库存持平,天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存下行。全国水泥价格指数下行。Brent国际原油价格下行;有机化工品期货价格多数下跌,纯苯、二甲苯、甲苯等价格涨幅居前,二乙二醇、甲醇、聚丙烯等价格跌幅居前。本周工业金属价格多数下跌,钴南宫NG·28、铅价格上涨,铜、铝、锌、锡、镍价格下跌;铜、铝、镍、铅库存上行,锌、锡库存下行;黄金期现、白银期现价格下行。
【金融地产】货币市场净投放,隔夜SHIBOR利率较上周上行;1年国债到期收益率周环比下行。A股换手率、日成交额上行。
根据文化和旅游局数据,今年元旦假期,国内旅游出游人数达到1.35亿人次,同比增幅达到155.3%,相比2019年同期增长9.4%,国内旅游收入797.3亿元,同比增长200.7%,相比2019年同期增长5.6%。整体来看,国内旅游市场平稳恢复,收入和人次的剪刀差在收窄,人均消费进一步恢复。
根据同程旅行数据,2024年元旦期间同程旅行酒店、机票、火车票、景气门票、用车等业务预定量均创历史同期新高,其中景区门票预定量同比增长302%。国内冰雪旅游热度环比上涨216%。飞猪数据显示,元旦假期冰雪游预订量同比去年增长126%,哈尔滨、长春、乌鲁木齐、张家口等是冰雪游热门目的地。携程数据显示,大连元旦假期首日旅游订单量同比增长110%,其中酒店增长183%, 门票增长21%。
出境游方面,根据国家移民管理局预测,元旦期间口岸日均出入境游客将达到156万人次,相比去年同期增长超过5倍,恢复至2019年同期的90%。携程数据表示,元旦期间内地出境旅游订单量同比增长近4倍,出境机票预订量环比上月增长11%,同比去年增长265%,整体出境游数据同比快速提升。
交通出行方面,根据交通部数据,12月30日至1月1日全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量约1.28亿人次,同比增长78.4%,相比2022年同期增长33.1%;其中铁路预计发送旅客4420.2万人次,同比增长177.5%(相比2022年同期增长104.8%);公路发送7699.8万人次,同比增长46.1%(相比2022年同期增长8.6%);民航发送519万人次,同比增长140.3%(相比2022年同期增长110.9%)。
免税方面,根据海口海关统计,元旦第一天(12月30日),海口海关共监管离岛免税销售金额1.82亿元人民币,同比增长6.8%;免税购物人数2.66万人,同比增长32.8%,人均消费金额6843元,相比国庆下降12.5%。消费能力和意愿仍有待进一步提升。
影视方面,国家电影局2号发布数据,元旦期间(2023年12月30日至2024年1月1日),我国电影票房达15.33意愿,创造了元旦票房记录,观影人次3660万,其中国产影片票房14.11亿元,市场占比高达92.04%。元旦影片上映数量达到13部,2019年至2023年分别为5/7/5/7/3,数量上也有明显提升。
总体来看,今年元旦旅游出行持续恢复。国内旅游出行人数和旅游收入相比2019年同期分别增长9.4%和5.6%,收入和人次的剪刀差在收窄,人均消费进一步恢复。根据同程旅行数据,2024年元旦期间同程旅行酒店、机票、火车票、景区门票、用车等业务预定量均创历史同期新高。出境游方面,多项指标实现翻倍增长;免税方面,海南离岛免税购物金额和购物人数均实现增长,但人均消费金额相比国庆有所降低,消费能力和意愿有待进一步提升;影视方面,随着影片上映的明显增多,元旦档总票房破历史记录。后续随着消费的持续复苏,推荐关注旅游景区、一般零售、铁路公路、酒店餐饮等相关消费出行领域。
11月智能手机出货量同比和三个月滚动同比增幅扩大。11月智能手机出货量为2958.60万台,同比增幅扩大15.90个百分点至34.40%,三个月滚动同比增幅扩大11.86个百分点至37.93%;1-11月智能手机出货量累计值为25,000万部,累计同比增幅扩大3.00个百分点至5.40%。
本周电解液、锂原材料等价格普遍下降,钴产品价格普遍上涨,电解镍价格下降,电解锰价格上涨南宫NG·28。在电解液方面,截至1月4日,六氟磷酸锂价格周环比下行4.86%至6.85万元/吨,DMC价格与上周持平为3800.00元/吨。在正极材料方面,截至1月4日,电解镍Ni9996现货平均价周环比下行4.28%至129,700.00元/吨;电解锰市场平均价格周环比上行0.93%至14060.00元/吨。在锂原材料方面,截至1月4日,碳酸锂价格周环比下行0.10%至96,860.00元/吨,氢氧化锂价格与上周持平为86,260元/吨;截至1月4日,电解液锰酸锂价格周环比下行2.99%至1.63万元/吨;三元材料价格较上周下行1.84%至106.50元/千克;电解液磷酸铁锂价格周环比下行2.60%至1.88万元/吨。钴产品中,截至1月4日,电解钴价格较上周上行2.71%至227,000元/吨;钴粉价格与上周持平为204.50元/千克;氧化钴价格较上周上行1.96%至130.00元/千克;四氧化三钴价格较上周上行5.18%至132.00元/千克。
本周光伏产业链中硅片价格持平、组件价格下跌。在硅片方面,截至1月4日,多晶硅片价格与上周持平为0.134美元/片。在组件方面,截至1月4日,晶硅光伏组件的价格周环比下行0.91%为0.109美元/瓦;薄膜光伏组件的价格周环比下行0.52%为0.191美元/瓦。
1-11月全国太阳能发电装机容量累计值同比增幅扩大南宫NG·28。1-11月全国太阳能发电装机容量累计值为55,762.16万千瓦,同比增幅扩大2.88个百分点至49.89%。11月当月太阳能发电装机容量为2,186.16万千瓦,三个月滚动均值为1,740.39万千瓦,三个月滚动同比增幅扩大至136.00 %。
1-11月新接船舶订单量累计同比增幅扩大。1-11月新接船舶订单量累计6485万载重吨,累计同比增幅扩大0.5个百分点至63.76%;11月新接船舶订单量为378万载重吨,三个月滚动同比增幅收窄30.98个百分点至8.57%。
1-11月手持船舶订单量累计同比增幅扩大。1-11月手持船舶订单量累计13,409.00万载重吨,累计同比增幅扩大1.29个百分点至29.42%,三个月滚动同比增幅扩大0.16个百分点至29.37%。
本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行,中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面,截至12月29日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行3.35%至909.19点;中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行2.81%至1154.34点。
本周波罗的海干散货指数BDI下行,原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面,截至1月3日,波罗的海干散货指数BDI为2091.0点,较上周下行0.14%;原油运输指数BDTI为1295.0点,较上周上行7.92%。
主产区生鲜乳价格、白酒批发价格总指数下行。截至12月27日,主产区生鲜乳价格报3.66元/公斤,周环比下行0.27%,较去年同期下降11.17%。截至12月31日,白酒批发价格总指数报111.24,旬环比下行0.01%。
猪肉价格、生猪平均价下行,仔猪批发价上行。截止1月3日,猪肉平均批发价格20.28元/公斤,较上周下行0.10%,全国生猪平均价格7.17元/500克,周环比下行3.37%;截止12月29日,仔猪平均批发价为24.75元/公斤,周环比上行1.02%。在生猪养殖利润方面,自繁自养生猪养殖亏损扩大,外购仔猪养殖亏损扩大。截至12月29日,自繁自养生猪养殖利润为-221.34元/头,亏损较上周扩大14.97元/头;外购仔猪养殖利润为-206.16元/头,亏损较上周扩大36.47元/头。
在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格持平,鸡肉价格下行。截至12月29日,主产区肉鸡苗平均价格为1.26元/羽,周环比持平;截止12月29日,36个城市平均鸡肉零售价格为12.60元/500克,周环比下行0.47%。
蔬菜价格指数上行,棉花期货结算价上行,玉米期货结算价下行。截至1月3日,中国寿光蔬菜价格指数为144.04,周环比上行9.21%;截至1月3日,棉花期货结算价格为80.93美分/磅,周环比上行0.50%;截止1月3日,玉米期货结算价格为465.25美分/蒲式耳,周环比下行2.36%。
本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行。截至12月31日,本周电影票房收入16.04亿元,周环比上行136.58%;观影人数3853.39万人,周环比上行127.07%;电影上映196.43万场,周环比上行32.95%。
本周文化纸价格指数较上周持平。截至12月29日,本周文化纸市场价为5243.33元/吨,较上周持平。
建筑钢材成交量十日均值周环比上行。1月3日主流贸易商全国建筑钢材成交量为13.48万吨;从过去十日移动均值情况来看,主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为13.49万吨,周环比上行6.46%。
本周螺纹钢、钢坯价格上行;唐山钢坯库存下行,铁矿石港口库存、主要钢材品种合计库存上行;价格方面,截至1月3日,钢坯价格3700.00元/吨,周环比上行0.54%;截至1月3日,螺纹钢价格为4213.00元/吨,周环比上行0.55%。库存方面,截至12月29日,主要钢材品种合计库存量887.12万吨,周环比上行2.64%;截至12月29日,唐山钢坯库存周环比下行4.51%至86.88万吨;截至12月28日,国内铁矿石港口库存量11992.00万吨,周环比上行0.88%。
价格方面,秦皇岛港山西优混平仓价周环比下行,京唐港山西主焦煤库提价周环比下行;焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比上行,动力煤期货结算价周环比持平。截至1月1日,秦皇岛港山西优混平仓价925.80元/吨,周环比下行2.36%;截至1月3日,京唐港山西主焦煤库提价2680.00元/吨,周环比下行3.25%;截至1月3日,焦炭期货结算价收于2568.50元/吨,周环比上行1.92%;焦煤期货结算价收于1959.00元/吨,周环比上行0.56%;动力煤期货结算价801.40元/吨,与上周持平。
库存方面,秦皇岛港煤炭库存持平,天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存下行。截至1月4日,秦皇岛港煤炭库存报580.00万吨,周环比持平;截至12月29日,天津港焦炭库存报53.00万吨,周环比下行15.87%;京唐港炼焦煤库存报67.79万吨,周环比下行19.89%。
水泥价格方面,全国水泥价格指数下行,长江、华北、中南、西南、东北地区水泥价格指数下行,华东、西北地区水泥价格指数持平。截至12月26日,全国水泥价格指数为113.2点,周环比下行0.22%;长江地区水泥价格指数114.82点,周环比下行0.23%;东北地区水泥价格指数为113.37点,周环比下行0.44%;华北地区水泥价格指数为113.51点,周环比下行0.12%;华东地区水泥价格指数为112.91点,周环比持平;西北地区水泥价格指数为123.91点,周环比持平;中南地区水泥价格指数为107.61点,周环比下行0.89%;西南地区水泥价格指数119.14点,周环比下行0.11%。
Brent国际原油价格下行。截至2024年1月3日,Brent原油现货价格周环比下行4.61%至77.37元/桶,WTI原油价格下行1.90%至72.70美元/桶。在供给方面,截至2023年12月29日,美国钻机数量当周值为622部,周环比上行0.32%;截至2023年12月22日,全美商业原油库存量周环比下行1.60%至4.37亿桶。
无机化工品期货价格涨跌互现。截至2024年1月3日,钛白粉市场均价与上周持平为16100元/吨。截至1月4日,纯碱期货结算价较上周下行3.58%,为2398元/吨。截至2023年12月31日,醋酸市场均价为3045元/吨,周环比上行0.83%;截至2023年12月31日,全国硫酸价格周环比下行1.30%至281.70元/吨。
有机化工品期货价格多数下跌,纯苯、二甲苯、甲苯等价格涨幅居前,二乙二醇、甲醇、聚丙烯等价格跌幅居前。截至1月4日,甲醇结算价为2404元/吨,周环比下行1.64%;PTA结算价为5912元/吨,周环比下行0.81%;纯苯结算价为7425元/吨,周环比上行2.53%;甲苯结算价为6631.25元/吨,周环比上行1.11%;二甲苯结算价为7150元/吨,周环比上行2.88%;苯乙烯结算价为8300.56元/吨,周环比下行0.58%;乙醇结算价为6825元/吨,周环比下行0.36%;二乙二醇结算价为5625元/吨,周环比下行2.60%;苯酐期货结算价为7662.50元/吨,周环比上行0.60%;聚丙烯期货价格为7474元/吨,周环比下行1.99%;聚乙烯期货价格为8172元/吨,周环比下行1.58%;PVC结算价为5913元/吨,周环比下行0.77%;天然橡胶结算价为13970元/吨,周环比上行0.47%;燃料油结算价为3054元/吨,周环比下行0.29%;沥青结算价为3700元/吨,周环比下行0.88%。
本周工业金属价格多数下跌,钴、铅价格上涨,铜、铝、锌、锡、镍价格下跌。截至1月4日,铜价格为68740元/吨,周环比下行1.49%;铝价格周环比下行1.12%至19370元/吨;锌价格为21610元/吨,周环比下行0.14%;锡价格周环比下行1.36%,为211150元/吨;钴价格周环比上行0.45%至224000元/吨;镍价格周环比下行3.95%至126560元/吨;铅价格16010元/吨,周环比上行0.95%。
库存方面,铜、铝、镍、铅库存上行,锌、锡库存下行。截至1月3日,LME铜库存周环比上行0.39%至165700吨;LME铝库存周环比上行7.91%至565175吨;LME锌库存周环比下行1.78%至223325吨;LME锡库存周环比下行0.19%至7730吨;LME镍库存64410吨,周环比上行11.43%;LME铅库存132100吨,周环比上行3.41%。
黄金现货、期货价格下行,白银现货、期货价格下行。截至1月3日,伦敦黄金现货价格为2042.10美元/盎司,周环比下行1.32%;伦敦白银现货价格为23.28美元/盎司,周环比下行3.16%;COMEX黄金期货收盘价报2049.60美元/盎司,周环比下行1.90%;COMEX白银期货收盘价下行5.48%至23.20美元/盎司。
货币市场净投放12570亿元,隔夜SHIBOR利率较上周上行。截至1月4日,隔夜SHIBOR周环比上行16bp至1.59%,1周SHIBOR周环比下行15bp至1.78%,2周SHIBOR周环比下行105bp至1.88%。截至1月3日,1天银行间同业拆借利率周环比上行13bp至1.68%,7天银行间同业拆借利率周环比下行16bp至1.98%,14天银行间同业拆借利率周环比下行80bp至2.08%。在货币市场方面,上周货币市场投放19340亿元,货币市场回笼6770亿元,货币市场净投放12570亿元。在汇率方面,截至1月4日,美元兑人民币中间价报7.0997,较上周环比上行0.03%。
A股换手率、日成交额上行。截至1月3日,上证A股换手率为0.68%,周环比上行0.07个百分点;沪深两市日总成交额上行,两市日成交总额为6884.76亿元人民币,周环比上行15.04%。
在债券收益率方面,1年国债到期收益率周环比下行。截至1月3日,6个月国债到期收益率与上周持平为2.10%;1年国债到期收益率周环比下行5bp至2.11%,3年期国债到期收益率周环比上行5bp至2.33%。5年期债券期限利差周环比上行5bp至0.28%;10年期债券期限利差周环比上行1bp至0.41%;1年期AAA债券信用利差周环比下行9bp至0.43%;10年期AAA级债券信用利差周环比下行3bp至0.49%。
我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价下行。截至1月3日,我国天然气出厂价报5949元/吨,较上周下行1.73%,英国天然气期货结算价为81.49便士/色姆,较上周下行9.49%。
从供应端来看,截至2023年12月22日,美国48州可用天然气库存3490亿立方英尺,周环比下行2.43%。截至2023年12月21日,美国钻机数量为120部,周环比上行1部。
国内方面,截止12月31日,中国12月份制造业PMI指数为49.00%,月环比下行0.4个百分点。大型制造业企业PMI指数为50.00%,月环比下行0.5个百分点;中型制造业企业PMI指数为48.70%,月环比下行0.1个百分点;小型制造业企业PMI指数为47.30%,月环比下行0.5个百分点。
国际制造业指数水平涨跌分化。国际方面,12月份美国制造业PMI指数为47.40%,月环比上行0.7个百分点;欧洲制造业PMI指数为44.40%,月环比上行0.2个百分点;日本制造业PMI指数为47.90%,月环比下行0.4个百分点;韩国制造业PMI指数为49.90%,月环比下行0.1个百分点。